<%@ /0080/e/0080ep_includecss_1301.vm %>
网易首页 > 网易佛山房产 > 正文

安信国际首次覆盖美的置业(03990.HK)给予“买入”评级

0
分享至

凭借扎实基本面和稳健增长能力,美的置业(03990.HK)在资本市场的认可度逐渐提升。5月25日,安信国际发布研报首次覆盖美的置业,给予“买入”评级,目标价33港元/股。

安信国际认为,该公司具备美的品牌下的融资优势,2020年初成功以4%及4.2%,先后发行了两笔分别为14.4亿元及9.84亿元,4年期及5年期境内公司债,成本低于其他同级企业。公司过往5年平均融资成本为平均约5.6%。公司具备较低的利息成本、较强的融资能力。

安信国际分析指出,该公司布局优良,具备快速增长能力。2019年公司销售额达1012.3亿元,2015-2019年复合年增长率为74%。销售规模扩展迅速,除了品牌效应外,还得益于区域上的部署。美的置业发展始于大湾区,2010年开始策略性地进入长三角、环渤海、西南、华中四大区,形成五大经济圈的布局。

研报指出,在后千亿时代,美的置业仍保持较快增速。截至2019年底,美的置业土储约5,900万平米,扣除已售未结的部分,估计货值约4500亿元,权益比率约73%,大湾区占23%、长三角占30%、环渤海占16%、华中占15%、西南占10%。

同时,美的置业坚持区域深耕策略,佛山、徐州、宁波及邯郸四城货值占总额约35%,形成高度熟悉当地市场的优势,未来随着该公司规模上升,加上整体地产格局的改变,高线城市占比亦会逐步增加。

安信国际分析指出,美的置业未结转销售金额截至2019年底约960亿,支持2020-2021年收入及利润增长保持行业较高水平,估计公司国际核心净利率约9-10%,于未来陆逐销售交付以兑现出来。我们估算公司经调整资产净值约500亿,以折让率30%为目标估值,相当于目标价为每股港币33元。基于上述分析,安信国际给予美的置业“买入”评级。

相关推荐
热点推荐
这就是张学良老婆赵四小姐真实的样貌,并非演员饰演的

这就是张学良老婆赵四小姐真实的样貌,并非演员饰演的

喜欢历史的阿繁
2025-07-12 07:36:49
光头警长刘泽基:被“港独”暴徒围殴,举枪怒视对方,他后来怎样

光头警长刘泽基:被“港独”暴徒围殴,举枪怒视对方,他后来怎样

浩舞默画
2025-06-19 07:25:03
已下架,七大著名酸奶全军覆没,实为科技糖水,以后别再当冤大头

已下架,七大著名酸奶全军覆没,实为科技糖水,以后别再当冤大头

史行途
2025-07-09 15:17:20
2025年养老金调整通知:企退2%,事退翻倍!晚年幸福养老金可靠吗

2025年养老金调整通知:企退2%,事退翻倍!晚年幸福养老金可靠吗

童童聊娱乐啊
2025-07-13 06:34:47
1-0险胜,第85分钟绝杀,48岁李金羽率队狂揽37分,排名第一

1-0险胜,第85分钟绝杀,48岁李金羽率队狂揽37分,排名第一

侧身凌空斩
2025-07-12 21:01:13
他,告别美国英伟达,干出中国英伟达

他,告别美国英伟达,干出中国英伟达

华商韬略
2025-06-27 10:41:27
徐静雨:杨瀚森是当世年轻中锋绝对的稀缺品 希望别让他打亚洲杯

徐静雨:杨瀚森是当世年轻中锋绝对的稀缺品 希望别让他打亚洲杯

直播吧
2025-07-12 13:31:06
塞尔吉尼奥:与日本队比赛很艰难 中国已是自己的家&在努力学中文

塞尔吉尼奥:与日本队比赛很艰难 中国已是自己的家&在努力学中文

直播吧
2025-07-12 22:52:05
北京补强新动向:盯上新疆主力?助周琦一臂之力

北京补强新动向:盯上新疆主力?助周琦一臂之力

体育篮球弟
2025-07-13 08:55:02
高温来袭,胰腺炎离世增多!医生叮嘱:高温宁愿喝茶,别吃这5物

高温来袭,胰腺炎离世增多!医生叮嘱:高温宁愿喝茶,别吃这5物

王晓爱体彩
2025-07-13 00:45:22
演员梁天:对宋丹丹有愧疚,帮哥哥还清400万,如今65岁未婚独居

演员梁天:对宋丹丹有愧疚,帮哥哥还清400万,如今65岁未婚独居

趣文说娱
2025-06-11 10:08:39
重庆洪崖洞一游客遭陌生女子强拉拍照引冲突,当事人及多方回应

重庆洪崖洞一游客遭陌生女子强拉拍照引冲突,当事人及多方回应

极目新闻
2025-07-12 16:48:46
瞅啥呢?帕尔默来到洛克菲勒中心顶部用望远镜俯瞰纽约天际线

瞅啥呢?帕尔默来到洛克菲勒中心顶部用望远镜俯瞰纽约天际线

懂球帝
2025-07-13 07:47:24
四个月前,尼日尔公开抢夺中国财产,驱赶中国公民,现状如何?

四个月前,尼日尔公开抢夺中国财产,驱赶中国公民,现状如何?

陈博世财经
2025-07-12 14:07:19
疯狂打脸郭焱!4-3逆转蒯曼,20岁陈熠进决赛 3天连赢3个世界前10

疯狂打脸郭焱!4-3逆转蒯曼,20岁陈熠进决赛 3天连赢3个世界前10

风过乡
2025-07-13 07:14:50
把家里中央空调换回“壁挂机”后,有些大实话不吐不快,太真实了

把家里中央空调换回“壁挂机”后,有些大实话不吐不快,太真实了

装修秀
2025-07-11 10:20:02
关于金朝的十九个冷知识,一个比一个冷。

关于金朝的十九个冷知识,一个比一个冷。

妙知
2025-07-10 20:25:42
网友装扮成《黑袍纠察队》阿祖,亲临影院视察新版《超人》

网友装扮成《黑袍纠察队》阿祖,亲临影院视察新版《超人》

美剧组|人人影视
2025-07-13 00:01:40
去了上海才发现:满大街都在穿Loewe、PUMA,比萨洛蒙时髦多了!

去了上海才发现:满大街都在穿Loewe、PUMA,比萨洛蒙时髦多了!

时尚搭配师Nicole
2025-07-12 21:59:53
杰伦-格林:对交易并不意外 他们上赛季开始就一直试图交易我

杰伦-格林:对交易并不意外 他们上赛季开始就一直试图交易我

直播吧
2025-07-12 10:51:06
2025-07-13 09:51:00

佛山房产

一线城市仅上海新房价格上涨

编辑推荐楼盘
每日成交前十
楼盘名称所在位置套数

头条要闻

媒体:印度外长苏杰生将访华 印方最好不要耍小聪明

头条要闻

媒体:印度外长苏杰生将访华 印方最好不要耍小聪明

财经要闻

美国向欧盟墨西哥发关税通牒 盟友回怼

体育要闻

夏联-开拓者大胜勇士 杨瀚森首秀10+4+5+3帽

娱乐要闻

鹿晗账号解禁后首晒自拍,涨粉超400万

科技要闻

美团:7月周末超40万众包骑手日收入超500

汽车要闻

小米YU7深度试驾:优点很多缺点也很多

态度原创

健康
游戏
房产
时尚
公开课

呼吸科专家破解呼吸道九大谣言!

梦幻西游:109百套天宫愤怒神佑5特技加身,能极大发挥经脉优势!

房产要闻

8大新盘曝光!2025下半场,广州主城开卷厮杀!

伊姐周六热推:电视剧《时差一万公里》;电视剧《千香》......

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版